Lebensmittelhersteller: Verkauf aus der Eigenverwaltung gelungen

Steckbrief
Branche Lebensmittel
Leistungen von KAS 13-Wochen-Liquiditätsplanung Unternehmensplanung und Plausibilisierung Eigenverwaltung und Insolvenzplan Interimsmanagement und CRO Sanierungscontrolling und Reporting Unternehmensverkauf / Distressed M&A
Geschäftsmodell Industrielle Herstellung von Backwaren auf mehreren Produktionslinien für Handel und Handelsmarken
Unternehmensgröße rund 30 Mitarbeiter · Umsatz im einstelligen Millionenbereich
Mandatsrahmen Generalbevollmächtigter für den kaufmännischen Bereich im Eigenverwaltungsverfahren sowie Durchführung des Verkaufsprozesses · beauftragt durch die Geschäftsführung
Ergebnis auf einen Blick
Alle Arbeitsplätze erhaltenÜbernahme sämtlicher rund 30 Beschäftigten durch den Erwerber.
Unternehmen als Ganzes verkauftÜbertragung des gesamten Geschäftsbetriebs an einen strategischen Investor.
Abschluss im vorläufigen VerfahrenAbschluss des Verkaufs innerhalb des verfügbaren Zeitrahmens der vorläufigen Eigenverwaltung.
Kaufmännische Führung gesichertKaufmännische Steuerung einschließlich Liquiditätsplanung, Lieferantenverhandlungen, Insolvenzgeldvorfinanzierung und Berichterstattung an den Sachwalter durch KAS.

Ausgangslage

Das Unternehmen produziert Backwaren auf mehreren industriellen Fertigungslinien und beliefert Handelsunternehmen, unter anderem mit Handelsmarkenartikeln. Bei rund 30 Beschäftigten hängt die Wirtschaftlichkeit wesentlich von einer kontinuierlichen Auslastung der Produktionsanlagen ab.

Auslöser der Krise war ein baurechtliches Problem am Produktionsstandort. Die zuständige Behörde untersagte die dortige Produktion. Dadurch entfiel kurzfristig die Grundlage für die Belieferung der Kunden, während die laufenden Kosten weiterhin anfielen.

Die Geschäftsführung entschied sich für ein Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung. Ziel war es, den Geschäftsbetrieb zu erhalten und einen Erwerber zu finden, der das Unternehmen als Ganzes fortführen konnte.

Der kritische Punkt

Für den Verkaufsprozess stand in diesem Fall nur ein enges Zeitfenster zur Verfügung. Der Abschluss musste während des vorläufigen Verfahrens erreicht werden, solange die Personalkosten durch das Insolvenzgeld abgedeckt waren und die Geschäftsbeziehungen zu Kunden und Lieferanten aufrechterhalten werden konnten.

Gesucht wurde daher ein Investor, der das Unternehmen kurzfristig prüfen und eine Übernahmeentscheidung treffen konnte. Parallel mussten die wirtschaftlichen und organisatorischen Voraussetzungen für eine Fortführung trotz der Einschränkungen am bisherigen Standort erhalten werden.

Vorgehen

Die Geschäftsführung bestellte KAS zum Generalbevollmächtigten für den kaufmännischen Bereich im Eigenverwaltungsverfahren und beauftragte uns zugleich mit der Durchführung des Verkaufsprozesses.

Kaufmännische Führung
Wir übernahmen die Kalkulation, die Unternehmensplanung und die laufende Liquiditätsplanung. Zudem führten wir die Verhandlungen mit den Lieferanten und beantragten die Vorfinanzierung des Insolvenzgeldes. Regelmäßige Berichte informierten den Sachwalter über die wirtschaftliche Entwicklung.
Vorbereitung des Verkaufs
Wir erstellten die Verkaufsunterlagen und richteten einen virtuellen Datenraum ein. Dieser stellte den Interessenten die wesentlichen Informationen für eine Prüfung innerhalb des kurzen Entscheidungszeitraums zur Verfügung.
Ansprache der Investoren
Die Ansprache konzentrierte sich auf strategische Investoren, deren bestehendes Geschäft durch die Produktionskapazitäten und Kundenbeziehungen des Unternehmens ergänzt werden konnte. Finanzinvestoren wurden in diesen Prozess nicht einbezogen.
Verhandlungen und Abschluss
Wir führten die Verhandlungen mit den Interessenten und begleiteten den Abschluss des Kaufvertrags in Abstimmung mit der Geschäftsführung, dem Sachwalter und den Gläubigern.

Die Verbindung von kaufmännischer Führung und Verkaufsprozess ermöglichte eine enge Abstimmung zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung und den Investorengesprächen. Aktuelle Planungs- und Liquiditätsdaten konnten unmittelbar bereitgestellt und Rückfragen zeitnah beantwortet werden. Dies unterstützte den Abschluss innerhalb des vorläufigen Verfahrens.

Schematische Darstellung: Zeitfenster des vorläufigen Eigenverwaltungsverfahrens. Innerhalb des Insolvenzgeldzeitraums wurden Unterlagen und Datenraum erstellt, strategische Investoren angesprochen, Verhandlungen geführt und der Verkauf abgeschlossen.

Ergebnis

Ein strategischer Investor übernahm den gesamten Geschäftsbetrieb. Sämtliche Beschäftigten wurden übernommen, und die Produktion wurde unter dem neuen Eigentümer fortgeführt.

Der Verkauf konnte innerhalb des engen Zeitrahmens des vorläufigen Eigenverwaltungsverfahrens abgeschlossen werden.

Maßnahmen

Leistungswirtschaftlich
Kalkulation und Unternehmensplanung wurden an die Bedingungen des Verfahrens angepasst und auf den Erhalt des Geschäftsbetriebs ausgerichtet.
Mit den Lieferanten wurden Vereinbarungen zur weiteren Belieferung während des Verfahrens getroffen.
Der gesamte Geschäftsbetrieb wurde an einen strategischen Investor übertragen.
Finanzwirtschaftlich
Die Vorfinanzierung des Insolvenzgeldes ermöglichte die Auszahlung der Löhne und Gehälter im vorläufigen Verfahren.
Eine fortlaufend aktualisierte Liquiditätsplanung und regelmäßige Berichte an den Sachwalter bildeten die kaufmännische Grundlage für die Steuerung während des Verfahrens.

Praxistipps

Nutzen Sie das vorläufige Verfahren für den Verkauf.
Die Vorbereitung eines Verkaufs sollte frühzeitig mit der Liquiditäts- und Fortführungsplanung abgestimmt werden. In diesem Fall war ein Abschluss innerhalb des vorläufigen Verfahrens erforderlich. Zeitnah verfügbare Verkaufsunterlagen und ein strukturierter Datenraum ermöglichten es den Interessenten, ihre Prüfung innerhalb dieses Zeitrahmens durchzuführen.
Sprechen Sie gezielt strategische Investoren an.
Branchennahe Erwerber können Produktionskapazitäten, Kundenbeziehungen und Mitarbeiter in ihr bestehendes Geschäft einbinden. Hier konzentrierte sich die Suche auf Interessenten, für die eine solche Ergänzung wirtschaftlich sinnvoll und kurzfristig umsetzbar war. Wesentlich waren sowohl die strategische Eignung als auch die Fähigkeit, zeitnah eine verbindliche Entscheidung zu treffen.
Bündeln Sie kaufmännische Führung und Verkauf.
Ein enger Austausch zwischen kaufmännischer Steuerung und Verkaufsprozess erleichtert die Bereitstellung aktueller, konsistenter Informationen. In diesem Mandat lagen beide Aufgaben bei KAS. Dadurch standen Planungs- und Liquiditätsdaten unmittelbar für die Investorengespräche zur Verfügung, was die Verhandlungen unter hohem Zeitdruck unterstützte.

Vertraulichkeit. Alle Mandate sind anonymisiert dargestellt, Kennzahlen gerundet oder in Spannen angegeben. 

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