UNTERNEHMENSKRISE:
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Eine Unternehmenskrise liegt vor, wenn die wirtschaftliche Entwicklung den Fortbestand eines Unternehmens gefährdet. Sie verläuft in der Regel über mehrere Stadien bis zur Insolvenzreife, die sich nach den Eröffnungsgründen der §§ 17 bis 19 InsO bestimmt.

Seit 2006 begleiten wir mittelständische Unternehmen bei der Sanierung und Restrukturierung. Wir verbinden Erfahrung in der Unternehmensplanung und Gutachtenerstellung mit der praktischen Begleitung von Sanierungsmaßnahmen. Dabei kennen wir sowohl die Anforderungen von Kreditgebern als auch die Herausforderungen, vor denen Sie als Geschäftsführer im Unternehmensalltag stehen.

Wo wir Sie unterstützen können, hängt von Ihrer aktuellen Situation ab. Die folgenden Einstiege helfen Ihnen, die passende Leistung zu finden. Wenn Sie Ihre Lage zunächst persönlich besprechen möchten, stehen wir Ihnen gerne für ein kostenfreies Erstgespräch zur Verfügung.

Wo stehen Sie gerade?

Sechs Lagen, in denen Unternehmen zu uns kommen. Passt mehreres oder nichts davon, sprechen Sie uns an – wir ordnen es gemeinsam ein.

„Meine Bank verlangt Unterlagen oder ein Gutachten“
Ihr Engagement wird enger begleitet, eine Prolongation steht an oder es wird ein unabhängiger Blick von außen erwartet. Was jetzt hilft, ist eine Darstellung Ihrer Lage, die Ihr Kreditgeber nachvollziehen kann.
Wird ausdrücklich ein Gutachten nach IDW S 6 verlangt: Sanierungskonzept
Kurzanalyse und IBR ansehen
„Ich weiß nicht, ob das Geld für die nächsten Wochen reicht“
Zahlungsziele werden ausgereizt, Linien sind ausgeschöpft, und niemand kann sagen, wie lange es trägt. Der erste Schritt ist eine wochengenaue Vorschau über die nächsten drei Monate.
Sind bereits fällige Zahlungen offen: Prüfung auf Insolvenzgründe
13-Wochen-Liquiditätsplanung ansehen
„Ich bin unsicher, ob wir noch alle fälligen Zahlungen leisten können“
Diese Frage hat Vorrang vor allen anderen, denn an ihr hängen Fristen. Ob Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne vorliegt, lässt sich prüfen – häufig liegt sie nicht vor.
Im Zweifel rufen Sie an: 0341 24 66 25 90
Prüfung auf Insolvenzgründe ansehen
„Mein Steuerberater braucht einen Nachweis zur Fortführung“
Der Jahresabschluss lässt sich nicht mehr ohne Weiteres mit Fortführungswerten aufstellen. Dann ist zu beurteilen, ob die Fortführung überwiegend wahrscheinlich ist.
Geht es um bilanzielle Überschuldung: Fortbestehensprognose
Fortführungsprognose ansehen
„Wir machen Umsatz, aber es bleibt zu wenig übrig“
Preise wurden lange nicht angepasst, Kosten sind gestiegen, das Ergebnis trägt Investitionen und Tilgung nicht mehr. Hier geht es darum, die Ertragslage zu ordnen, bevor die Liquidität folgt.
Ist die Lage insgesamt unklar: Kurzanalyse und IBR
Ergebnisverbesserung ansehen
„Wir wissen, was sich ändern muss, schaffen die Umsetzung aber nicht“
Die Maßnahmen stehen fest, doch im Tagesgeschäft bleibt niemand übrig, der sie vorantreibt. Dann braucht es Führung auf Zeit, kein weiteres Gutachten.
Fehlt vor allem die Fortschrittskontrolle: Sanierungscontrolling
Interimsmanagement und CRO ansehen

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Im Erstgespräch besprechen wir in rund zwanzig Minuten, wo Ihr Unternehmen steht, welche Fristen laufen und was Priorität hat. Kostenfrei und unverbindlich.

Michael Seidel
Michael SeidelPartner

Was eine Unternehmenskrise ist

Der Begriff wird in zwei Bedeutungen verwendet, die für Sie unterschiedliche Folgen haben. Betriebswirtschaftlich beschreibt er eine Entwicklung, die den Fortbestand des Unternehmens gefährdet. Insolvenzrechtlich kommt es allein darauf an, ob ein Eröffnungsgrund nach der Insolvenzordnung vorliegt.

Merkmal Betriebswirtschaftliche Krise Insolvenzrechtliche Krise
Gegenstand Eine Entwicklung, die den Fortbestand des Unternehmens gefährdet. Das Vorliegen eines Eröffnungsgrundes nach der Insolvenzordnung.
Maßstab Ertragskraft, Eigenkapital, Liquidität und Kapitaldienstfähigkeit, beurteilt anhand der Planung. Zahlungsunfähigkeit (§ 17 InsO), drohende Zahlungsunfähigkeit (§ 18 InsO) und Überschuldung (§ 19 InsO).
Rechtsfolge Pflicht zur Krisenfrüherkennung und zu Gegenmaßnahmen nach § 1 StaRUG. Antragspflicht bei Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung (§ 15a InsO). Bei drohender Zahlungsunfähigkeit ein Antragsrecht und der Zugang zum StaRUG.
Handlungsspielraum In der Regel stehen alle Wege offen, einschließlich einer außergerichtlichen Sanierung. Die verfügbaren Wege hängen vom Eröffnungsgrund ab und verengen sich mit Eintritt der Zahlungsunfähigkeit.
Erste Klärung Kurzanalyse und IBR Prüfung auf Insolvenzgründe
Eine bilanzielle Überschuldung, also ein negatives Eigenkapital in der Bilanz, ist nicht gleichbedeutend mit einer Überschuldung im Sinne des § 19 InsO. Ist die Fortführung des Unternehmens in den nächsten zwölf Monaten überwiegend wahrscheinlich, liegt insolvenzrechtlich keine Überschuldung vor. Diesen Nachweis führt die Fortbestehensprognose.

Krisenstadien nach IDW S 6

Der Standard IDW S 6 unterscheidet sechs Krisenstadien. Sie bauen in der Regel aufeinander auf, können aber auch gleichzeitig vorliegen oder übersprungen werden, etwa beim Ausfall eines Großkunden. Mit jedem weiteren Stadium verringern sich die verfügbaren Handlungsalternativen.

Stakeholderkrise
Konflikte zwischen Gesellschaftern, Geschäftsführung, Beirat oder Belegschaft blockieren Entscheidungen. Dazu zählen auch eine ungeklärte Nachfolge und ein Vertrauensverlust bei Kreditgebern.

in den Zahlen nicht sichtbar

Strategiekrise
Das Geschäftsmodell verliert an Tragfähigkeit, etwa durch veränderte Märkte, neue Wettbewerber oder unterlassene Investitionen. Die langfristigen Erfolgspotenziale gehen zurück, während die laufenden Ergebnisse noch ausreichen.

in den Zahlen kaum sichtbar

Produkt- und Absatzkrise
Umsätze und Deckungsbeiträge der Hauptprodukte gehen zurück, Aufträge lassen sich nur noch über den Preis gewinnen. Die Auslastung sinkt, und die Fixkosten werden nicht mehr vollständig gedeckt.

Deckungsbeiträge

Erfolgskrise
Das Unternehmen erwirtschaftet Verluste, das Eigenkapital nimmt ab, und die Kapitaldienstfähigkeit ist gefährdet. Die Entwicklung wird in BWA und Jahresabschluss sichtbar und führt häufig zu Nachfragen der Kreditgeber.

BWA und Jahresabschluss

Liquiditätskrise
Die Mittelzuflüsse des laufenden Geschäfts reichen nicht mehr aus, um die fälligen Verbindlichkeiten zu bedienen. Kreditlinien sind ausgeschöpft, und Lieferanten stellen auf Vorkasse um. Ab der drohenden Zahlungsunfähigkeit steht der Restrukturierungsrahmen nach dem StaRUG offen.

ab drohender Zahlungsunfähigkeit StaRUG

Insolvenzreife
Zahlungsunfähigkeit (§ 17 InsO) oder Überschuldung (§ 19 InsO) liegen vor. Die Geschäftsführung muss ohne schuldhaftes Zögern, spätestens nach drei beziehungsweise sechs Wochen, einen Insolvenzantrag stellen. Zahlungen sind nur noch eingeschränkt zulässig (§ 15b InsO).

§ 15a InsO

In welchem Stadium Sie stehen, lässt sich nicht aus einer einzelnen Kennzahl ablesen. Wir ordnen das im Erstgespräch gemeinsam mit Ihnen ein.

Ursachen und Frühwarnzeichen

Krisen im Mittelstand haben selten nur eine Ursache. In der Regel treffen äußere Belastungen auf Schwächen, die im Unternehmen bereits angelegt waren.

Ursachen im Unternehmen
Unzureichende Kalkulation und Nachkalkulation, Abhängigkeit von wenigen Großkunden, kurzfristig finanzierte Investitionen, fehlende Planung und fehlendes Controlling, eine ungeklärte Nachfolge sowie Konflikte im Gesellschafterkreis.
Äußere Ursachen
Nachfragerückgang und Strukturwandel im Markt, gestiegene Energie-, Material- und Zinskosten, Forderungsausfälle bei Kunden, Störungen in den Lieferketten sowie geänderte Förder- oder Regulierungsbedingungen.
Frühwarnzeichen in der Buchhaltung

Viele Krisen zeigen sich zuerst im Zahlungsverkehr, oft Monate bevor sie in BWA oder Jahresabschluss erkennbar werden. Diese Signale lassen sich nur aus den einzelnen Buchungen ablesen, in der Summen- und Saldenliste sind sie bereits verrechnet.

Zahlungsziele werden überschritten
steigende Verzugstage gegenüber Lieferanten
Skonto wird nicht mehr gezogen
Zahlung erst zum Ende der Frist
Kreditlinien dauerhaft ausgeschöpft
kein freier Rahmen mehr zum Monatsende
Mahnungen und Rücklastschriften
zunächst vereinzelt, dann regelmäßig
Stundungen bei öffentlichen Gläubigern
Finanzamt, Sozialversicherung, Ratenzahlungen
Kunden zahlen später
steigende Forderungslaufzeiten, einzelne Ausfälle

Wir lesen Ihre Buchhaltung auf Ebene der einzelnen Belege aus und werten das Zahlungsverhalten wochengenau aus. Die Ergebnisse fließen in die Prüfung auf Insolvenzgründe und in die 13-Wochen-Liquiditätsplanung ein. Auf dieser Grundlage lässt sich die Zahlungsfähigkeit auch für zurückliegende Stichtage belegen.

Was jetzt Vorrang hat

Vieles lässt sich parallel angehen. Drei Dinge sollten Sie jedoch zuerst klären, weil an ihnen Fristen hängen.

Liegt ein Insolvenzgrund vor?
Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung lösen bei antragspflichtigen Rechtsträgern eine Antragspflicht aus. Der Antrag ist ohne schuldhaftes Zögern zu stellen, spätestens nach drei beziehungsweise sechs Wochen. Die Höchstfristen stehen nur zur Verfügung, solange aussichtsreiche Sanierungsbemühungen laufen. Prüfung auf Insolvenzgründe
Wie weit reicht die Liquidität?
Ohne wochengenaue Vorschau lässt sich keine der folgenden Entscheidungen treffen. Sie zeigt, wie viel Zeit bleibt, und ist zugleich die Grundlage für jedes Bankgespräch. 13-Wochen-Liquiditätsplanung
Welche Wege stehen noch offen?
Manche Handlungsoptionen schließen sich, sobald Zahlungsunfähigkeit eingetreten ist. Welche Wege Ihnen heute offenstehen, beurteilen wir auf Basis Ihrer Zahlen – der Zeitbedarf hängt vom Umfang ab. Bewertung von Sanierungsoptionen

Die Pflicht, die Lage zu prüfen, trifft Sie als Geschäftsführer persönlich. Welche Zahlungen Sie nach Eintritt der Insolvenzreife noch leisten dürfen, ist gesondert geregelt – wir stellen die Zahlen bereit, auf die sich Ihr Rechtsanwalt stützen kann. Geschäftsführerhaftung in der Krise

Wie viel Zeit bleibt

Die wichtigste Frage in einer Krise ist selten, welcher Weg der beste wäre. Sie lautet, welcher Weg heute noch offensteht. Manche Optionen sind an Bedingungen geknüpft, die mit fortschreitender Krise entfallen.

Welche Handlungswege im Verlauf einer Unternehmenskrise offenstehen

Am deutlichsten zeigt sich das beim Restrukturierungsplan nach StaRUG: Er setzt drohende Zahlungsunfähigkeit voraus. Tritt die Zahlungsunfähigkeit ein, ist der Zugang grundsätzlich versperrt; für bereits anhängige Restrukturierungssachen sieht das Gesetz Ausnahmen vor. Ähnlich beim Unternehmensverkauf: Ein Investorenprozess braucht Vorlauf, und mit zunehmendem Zeitdruck wird die Verhandlungsposition schwächer.

Pflichten der Geschäftsführung

Die Pflichten der Geschäftsführung beginnen nicht erst mit der Insolvenzreife. Bereits in den früheren Krisenstadien gelten gesetzliche Anforderungen an Überwachung, Information und Dokumentation.

Krisenfrüherkennung (§ 1 StaRUG)
Die Geschäftsleitung juristischer Personen und haftungsbeschränkter Personengesellschaften muss fortlaufend Entwicklungen überwachen, die den Fortbestand gefährden können. Erkennt sie eine solche Entwicklung, hat sie geeignete Gegenmaßnahmen zu ergreifen und den Überwachungsorganen unverzüglich Bericht zu erstatten.
Verlust der Hälfte des Stammkapitals (§ 49 Abs. 3 GmbHG)
Ergibt sich aus der Jahresbilanz oder einer unterjährig aufgestellten Bilanz, dass die Hälfte des Stammkapitals verloren ist, muss die Geschäftsführung unverzüglich die Gesellschafterversammlung einberufen. Für die Aktiengesellschaft gilt Entsprechendes nach § 92 Abs. 1 AktG.
Liquidität und Planung dokumentieren
Ob und wann eine Insolvenzreife eingetreten ist, wird häufig erst im Nachhinein beurteilt. Eine fortlaufende Liquiditätsplanung und eine dokumentierte Fortbestehensprognose zeigen, auf welcher Grundlage die Geschäftsführung ihre Entscheidungen getroffen hat.
Kreditgeber rechtzeitig informieren
Kreditverträge enthalten in der Regel Informations- und Berichtspflichten. Eine frühzeitige Information der Kreditgeber erhält zudem den Spielraum für Stundungen oder eine Anpassung der Finanzierung.
Mit Eintritt der Insolvenzreife kommen die Antragspflicht nach § 15a InsO und die Beschränkung von Zahlungen nach § 15b InsO hinzu. Welche Folgen sich daraus im Einzelfall ergeben, beurteilt Ihr Rechtsanwalt. Wir stellen die betriebswirtschaftliche Grundlage bereit und erläutern auf der Seite Geschäftsführerhaftung in der Krise, wie wir dabei vorgehen.

Ihre Situation schildern

Schreiben Sie uns kurz, wobei Sie Unterstützung benötigen. Wenige Sätze reichen für den ersten Kontakt. Wir melden uns innerhalb eines Werktags bei Ihnen, um Ihre Situation und die nächsten Schritte zu besprechen.

oder direkt 0341 24 66 25 90

Was Sie von uns erwarten können

Schnell eine erste Einordnung
Das Erstgespräch dauert rund zwanzig Minuten und kostet Sie nichts. Sie erfahren darin, was in Ihrer Lage zuerst ansteht – auch dann, wenn daraus kein Mandat wird.
Zahlen, die Dritte nachvollziehen
Unsere Gutachten und Planungen gehen regelmäßig an Sparkassen, Volksbanken, private Geschäftsbanken und Förderbanken der Länder. Wir bereiten sie so auf, dass Ihre Gesprächspartner damit arbeiten können.
Klare Rollen von Anfang an
In einem Mandat arbeiten wir für Sie oder für den Kapitalgeber, nicht für beide. Vor jeder Zusage prüfen wir, ob wir für Sie tätig werden dürfen.
Ein Honorar, mit dem Sie planen
Sie erhalten ein Angebot mit festem Honorar, bevor die erste Stunde anfällt. Gerade wenn Liquidität knapp ist, sollten Beratungskosten planbar sein.

Häufig gestellte Fragen

Ab wann spricht man von einer Unternehmenskrise?

Betriebswirtschaftlich liegt eine Unternehmenskrise vor, wenn die Entwicklung den Fortbestand des Unternehmens gefährdet. Der Standard IDW S 6 unterscheidet dabei sechs Stadien von der Stakeholderkrise bis zur Insolvenzreife. Insolvenzrechtlich maßgeblich sind allein die Eröffnungsgründe der §§ 17 bis 19 InsO. Sobald Sie sich fragen, ob Ihr Unternehmen betroffen ist, ist der Zeitpunkt für eine Einordnung gekommen.

Nein. Verluste, negatives Eigenkapital oder knappe Liquidität sind Krisenindizien, aber kein Insolvenzgrund. Ob Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung im insolvenzrechtlichen Sinne vorliegt, ist gesondert zu prüfen. In vielen Fällen ergibt die Prüfung, dass kein Insolvenzgrund vorliegt.

Verschaffen Sie sich Klarheit über zwei Punkte: ob ein Insolvenzgrund vorliegt und wie weit Ihre Liquidität reicht. Wie schnell das geht, hängt davon ab, wie aktuell Ihre Buchhaltung ist. Erst danach lohnt die Frage, welcher Sanierungsweg passt.

Das Erstgespräch dauert rund zwanzig Minuten und ist kostenfrei. Eine belastbare Einordnung mit Zahlen – Lagebild und Liquiditätsreichweite – folgt danach; den Zeitbedarf nennen wir Ihnen, sobald wir die Datenlage kennen.

Nicht zwingend, und nicht sofort. Viele Unternehmen verschaffen sich zuerst intern Klarheit. Steht allerdings eine Prolongation an oder wurde bereits ein Gutachten verlangt, führt an der Abstimmung kein Weg vorbei – dann ist es besser, mit eigenen Zahlen hineinzugehen.

Was kostet eine Sanierungsberatung?

Das hängt vom Umfang ab. Sie erhalten vor Beginn ein Angebot mit festem Honorar und klar beschriebenem Leistungsumfang. Das Erstgespräch selbst ist kostenfrei.

Häufig ja. Die meisten Mandate enden außergerichtlich – über eine Einigung mit Banken und Gläubigern, eine Ergebnisverbesserung oder frisches Kapital. Ein Verfahren ist eine von mehreren Optionen und kommt in Betracht, wenn die außergerichtlichen Wege nicht tragen.

Auch dann gibt es Wege, sie sind nur enger. Wichtig ist, die verbliebenen Fristen zu kennen, statt sie verstreichen zu lassen. Liegt bereits Insolvenzreife vor, sagen wir Ihnen das sofort und besprechen die Alternativen.

In einem Mandat arbeiten wir für eine Seite. Wenn wir Sie beraten, beraten wir nicht zugleich Ihren Kapitalgeber. Vor jeder Zusage prüfen wir mögliche Interessenkonflikte.

Das steuern Sie. In den meisten Mandaten arbeiten wir zunächst nur mit einem kleinen Kreis. Wann und wie kommuniziert wird, besprechen wir gemeinsam – eine unabgestimmte Information zur falschen Zeit kostet Vertrauen.

Aktuelle Meldungen und Referenzen

Spedition: Leasingflotte gesichert, Verträge neu kalkuliert

Verlustursache in Großprojekten aufgedeckt – IBR im GxP-Umfeld

Zahlungsunfähigkeit abgewendet – Sanierung einer Filialbäckerei

Positive Fortführungsprognose für ein Homecare-Start-up

Systembau: Planung plausibilisiert, Kreditlinie ausgeweitet

Sanierungskonzept für ein Transportunternehmen im Stückgutnetz

Planung und Reporting für einen Träger von Pflegeheimen

Fahrzeughandel: Keine Insolvenzreife, Finanzierung neu geordnet

Onlinehandel: Verkauf an internationalen Wettbewerber

Sanierungskonzept für einen Hersteller von Medizinprodukten

Handelsrechtliche Fortführungsprognose nach einem Verlustjahr

Eigenverwaltung und übertragende Sanierung im GaLaBau

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